Na rybníku si Čtyřlístek užívá plavbu na malých loďkách, když se Pinďa nečekaně ztratí. Stáhne ho pod hladinu vodník. Ten mu dá žvýkačku, díky které může pod vodou dýchat, a oznámí, že má Pinďa teď sloužit jemu, protože je už starý. Čtyřlístek se vrací domů a začne vymýšlet, jak Pinďu zachránit. Fifinka se potopí a zjistí, že Pinďa je uvězněn v domečku na dně rybníka. Pokusy Fifinky a Bobíka o jeho osvobození ale vodník snadno překazí, protože je mocný. Myšpulín mezitím postaví ponorku a vydá se k vodníkovi, ale ten ji kouzlem promění ve škebli. Fifinka se znovu potopí a nabídne vodníkovi výměnu – moderní ponorku za Pinďovu svobodu. Vodník souhlasí, Pinďu propustí a sám usedne do ponorky, kde ho čeká jednoduché ovládání jediným knoflíkem.